企业并购的概念和分类

作者简介：唐清林，北京律师，人民大学法学硕士，擅长企业并购律师业务，并对该业务领域的理论研究感兴趣，曾编写《企业并购法律实务》（副主编，群众出版社出版），本文为该书部分章节内容的摘要。
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一、并购的概念
1．兼并
根据权威性的《大不列颠百科全书》，兼并（merger）一词的解释是：“指两家或更多的独立的企业、公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或更多的公司。兼并的方法：（1）用现金或证券购买其他公司的资产；（2）购买其他公司的股份或股票；（3）对其他公司股东发行新股票以换取其所持有的股权，从而取得其他公司的资产和负债。”
1989年2月19日国家体改委、国家计委、财政部、国家国有资产管理局联合颁布的《关于企业兼并的暂行办法》规定：“本办法所称的企业兼并，是指一个企业购买其他企业的产权，使其他企业失去法人资格或改变法人实体的一种行为，不通过购买办法实行的企业之间的合并，不属于本办法规范。”“企业兼并主要有以下几种形式：承担债务式，即在资产和负债等价的情况下，兼并方以承担被兼并方债务为条件接受其资产；购买式，即兼并方出资购买被兼并方企业的资产；吸收股份式，即被兼并企业的所有者将被兼并企业的净资产作为股金投入兼并方，成为兼并方企业的一个股东；控股，即一个企业通过购买企业的股权，达到控股，实现兼并。”1992年7月18日国家国有资产管理局发布的《国有资产评估管理办法施行细则》第6条规定：“企业兼并是指一个企业以承担债务、购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体。”1996年8月20日财政部颁布的《企业兼并有关财务问题的暂行规定》再次对兼并的含义作出解释：“兼并指一个企业通过购买等有偿方式取得其他企业的产权，使其失去法人资格或虽保留法人资格，但变更投资主体的一种行为。”
兼并有广义和狭义之分。狭义的兼并是指一个企业通过产权交易获得其他企业的产权，使这些企业的法人资格丧失，并获得企业经营管理控制权的经济行为。这相当于吸收合并，《大不列颠百科全书》对兼并的定义与此相近。广义的兼并是指一个企业通过产权交易获得其他企业产权，并企图获得其控制权，但是这些企业的法人资格并不一定丧失。广义的兼并包括狭义的兼并、收购。《关于企业兼并的暂行办法》、《国有资产评估管理办法施行细则》和《企业兼并有关财务问题的暂行规定》都采用了广义上兼并的概念。
2．收购
收购（Acquisition）是指一家企业用现金、股票或者债券等支付方式购买另一家企业的股票或者资产，以获得该企业的控制权的行为。
收购有两种形式：资产收购和股权收购。资产收购是指一家企业通过收购另一家企业的资产以达到控制该企业的行为。股权收购是指一家企业通过收购另一家企业的股权以达到控制该企业的行为。
按收购方在被收购方股权份额中所占的比例，股权收购可以划分为控股收购和全面收购。控股收购指收购方虽然没有收购被收购方所有的股权，但其收购的股权足以控制被收购方的经营管理。控股收购又可分为绝对控股收购和相对控股收购。并购方持有被并购方股权51％或以上的为绝对控股收购。并购方持有被并购方股权50％或以下但又能控股的为相对控股收购。全面收购指收购方收购被收购方全部股权，被收购方成为收购方的全资子公司。
收购与兼并的主要区别是，兼并使目标企业和并购企业融为一体，目标企业的法人主体资格消灭，而收购常常保留目标企业的法人地位。
3．合并
合并（Consolidation）是指两个或两个以上的企业互相合并成为一个新的企业。合并包括两种法定形式：吸收合并和新设合并。吸收合并是指两个或两个以上的企业合并后，其中一个企业存续，其余的企业归于消灭，用公式可表示为：A+B+C+……=A (或B或 C……)。新设合并是指两个或两个以上的企业合并后，参与合并的所有企业全部消灭，而成立一个新的企业，用公式表示为：A+B+C……=新的企业。
合并主要有如下特点：第一，合并后消灭的企业的产权人或股东自然成为存续或者新设企业的产权人或股东；第二，因为合并而消灭的企业的资产和债权债务由合并后存续或者新设的企业继承；第三，合并不需要经过清算程序。
4．并购
兼并、收购和合并三个词语既有联系，又有区别。为了使用的方便，人们一般习惯把他们统称为并购（merger and acquisition ，M&A）。并购是指一个企业购买其他企业的全部或部分资产或股权，从而影响、控制其他企业的经营管理，其他企业保留或者消灭法人资格。
二、并购的基本分类
1．横向并购、纵向并购和混合并购
按并购双方的行业关系，并购可以划分为横向并购、纵向并购和混合并购。
横向并购（即水平并购）指并购双方处于相同或横向相关行业，生产经营相同或相关的产品的企业之间的并购。
纵向并购（即垂直并购）指生产和销售过程处于产业链的上下游、相互衔接、紧密联系的企业之间的并购。
混合并购指即非竞争对手又非现实的或潜在的客户或供应商的企业之间的并购。
2．善意并购和恶意并购
按并购是否取得目标企业的同意与合作，并购可以划分为善意并购和恶意并购。
善意并购（即友好并购）指目标企业接受并购企业的并购条件并承诺给与协助。
恶意并购（即敌意并购）指并购企业在目标企业管理层对其并购意图不清楚或对其并购行为持反对态度的情况下，对目标企业强行进行的并购。
3．直接并购和间接并购
按并购双方是否直接进行并购活动，并购可以划分为直接并购和间接并购。
直接并购又称协议收购，指并购企业直接向目标企业提出并购要求，双方通过一定程序进行磋商，共同商定并购的各项条件，然后根据协议的条件达到并购目的。
间接并购又称要约收购，指并购企业不直接向目标企业提出并购要求，而是通过证券市场以高于目标企业股票市价的价格收购目标企业的股票，从而达到控制目标企业的目的。
4．新设型并购、吸收型并购和控股型并购
按并购完成后目标企业的法律状态来分，并购可以划分为新设型并购、吸收型并购和控股型并购。
新设型并购指并购双方都解散，成立一个新的法人的并购。
吸收型并购指目标企业解散而为并购企业所吸收的并购。
控股型并购指并购双方都不解散，但被并购企业所控股的并购。
5．现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购和股票互换式并购
按并购方的出资方式，并购可以划分为现金购买资产式并购、现金购买股票式并购、股票换取资产式并购和股票互换式并购。
现金购买资产式并购指并购企业用现金购买被并购方全部或绝大部分资产所进行的并购。
现金购买股票式并购指并购企业用现金购买目标企业的股票所进行的并购。
股票换取资产式并购指并购企业向目标企业发行股票，以换取目标企业的大部分资产而进行的并购。
股票互换式并购指并购企业直接向目标企业的股东发行股票，以换取目标企业的股票而进行的并购。
6．强制并购和自由并购
按并购企业是否负有并购目标企业股权的强制性义务，并购可以划分为强制并购和自由并购。
强制并购指并购企业持有目标企业股份达到一定比例，可能操纵后者的董事会并对股东的权益造成影响时，根据《证券法》的规定，并购企业负有对目标企业所有股东发出收购要约，并以特定价格收购股东手中持有的目标企业股份的强制性义务而进行的并购。
自由并购指并购方可以自由决定收购被并购方任一比例股权的并购。
7．杠杆收购和非杠杆收购
甘肃省天水市人民政府


天水市人民政府办公室文件

天政办发[2003]5号

天水市人民政府安全生产工作责任实施办法


为了进一步落实《国务院关于特大安全事故行政责任追究的规定》 (国务院第302号令)和《甘肃省人民政府关于重大安全事故行政责任追究的规定》(省政府第25号令)，强化安全生产监督管理，有效防止和减少安全生产事故的发生，特制定本办法。
一、工作职责
市政府有关部门和各县区政府主要领导是安全生产第一责任人，全面负责本部门、本县区的安全生产工作。分管安全生产工作的副职和分管其他工作的副职，对其分管工作范围涉及的安全生产承担相应的领导责任。安全生产实行“一票否决”制度。
市政府有关部门和县区政府务必把安全生产工作列入重要议事日程，制定安全生产年度工作计划和重点行业专项整治方案，建立事故隐患档案，做好事故隐患消除，制定重特大事故应急救援预案。每季度由主要负责人组织召开一次安全生产工作会议，分析、督促、检查本部门或本县区安全生产工作。市县(区)政府设立安全生产基金，每年列入同级财政年度预算，用于安全生产监督管理和机构建设及安全事故的防范、处理等。坚持开展安全生产大检查，每季度，特别是元旦、春节、五一、国庆前均应组织安全生产综合检查，部门和政府主要领导要亲自安排部署，亲自参加，对查出的重大事故隐患，做到分级负责，责任到人，严密监控，及时处置，切实做到防患于未然。
按照“企业负责、行业管理、国家监察、群众监督、劳动者遵章守纪”的体制，建立健全安全生产领导责任制。对认真履行职责，做出显著成绩的，给予表彰奖励；对履行职责中因失职、渎职行为造成重特大事故发生负有领导责任的，依照《安全生产法》、《国务院关于特大安全事故行政责任追究的规定》、《甘肃省关于重大安全事故行政责任追究的规定》及相关规定严肃处理；构成玩忽职守罪或者其他罪的，依法追究刑事责任。
(一)安全生产监督管理部门负责安全生产综合考核，检查各部门安全生产责任制落实情况；加强行政执法力度，认真开展安全生产宣传教育、安全培训、劳动防护用品的监督管理；协调并监督相关部门承担的专项安全监管工作；会同有关部门严肃查处事故，做好事故批复、结案工作，对重、特大事故定期通报，公开处理、公开曝光；严格建设工程安全设施的预评价，监督建设工程项目的安全设施与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和使用工作(即“三同时”，下同)。
(二)计划行政主管部门对基本建设项目和引进的工程项目审批时，必须要求建设单位和其主管部门在建设项目中做好职业安全卫生方面的“三同时”工作。
(三)经贸行政主管部门在要求技改项目做好安全“三同时”工作的同时，要严格按照国家和省上的有关规定，督促所属企业建立完善安全生产制度，并定期进行检查，及时消除事故隐患。特别对加油站等危险化学品企业的安全管理，要严格按照《危险化学品管理条例》的有关规定进行管理，并监督、督促企业及时消除事故隐患，确保安全。
(四)教育行政主管部门要加强对学校、校办产业及综合实践活动的安全、防火、防事故工作的指导和监管。特别要对校园、教室、宿舍、食堂、礼堂、实验室、实践活动基地等场所进行定期安全检查，及时消除不安全隐患。严禁学校以任何形式、名义组织学生从事接触易燃、易爆、有毒、有害等危险品的劳动或者其他危险性劳动。
(五)公安行政主管部门要加强对烟花爆竹、爆炸物品剧毒化学品生产、经营、储存、使用的安全管理，严格许可证发放制度，严厉打击非法生产、经营的违法犯罪活动，切实加强民用爆炸物品、剧毒化学品运输等环节的安全监督检查。
(六)公安交警行政主管部门要加强对驾驶员的安全培训、考核、发证工作，重点查处超载、超速、报废车辆运营，非法运输易燃易爆、有毒、有害等危险物品的车辆，私自改装车辆，无牌、无照、无证以及有故障运行的车辆。
(七)公安消防行政主管部门对消防安全重点单位进行定期检查，并督促其消除火灾隐患，制定灭火和应急疏散预案，进一步强化部队的抢险救灾能力，有效预防群死群伤等恶性火灾事故的发生。
(八)建设行政主管部门要加强对建筑施工、建筑安装、建筑制品企业的安全管理。凡不符合安全生产规定，存在事故隐患的一律进行整顿，整顿后仍达不到安全规定的要坚决关停。协同相关部门做好建设项目的安全“三同时”工作。按照国家有关安全生产法律、法规、规范，做好城市规划工作。
(九)交通行政主管部门要加强对公路建设施工队伍、施工现场、旅客运输和客运站(点)的安全管理工作，加大道路危险化学品运输的审验和安全执法监督力度。
(十)水利行政主管部门要加强对水利施工、防洪、水电生产运行、水保的安全生产管理，对不具备安全条件的施工、构件制造单位，一律不得发放施工许可证。
(十一)国土资源行政主管部门要加强对矿产资源开采的监督管理，严格按照国家和省有关法律、法规颁发采矿许可证，依法查处无证采矿和越层越界开采的违法行为。
(十二)文化行政主管部门要加强对文化娱乐场所、图书馆和重大社会文化活动的消防、治安等方面的日常安全监督管理，凡不符合《娱乐场所管理条例》和存在安全隐患的，都要限期整改。
(十三)林业行政主管部门要认真执行《森林防火条例》，针对重点林区、薄弱环节，狠抓野外火源管理，做好森林防火及扑救的各项准备工作，确保不发生森林火灾。
(十四)贸易经济合作行政主管部门要加强商贸企业的安全管理，特别要加强商业网点的消防安全管理，对存在的各类火灾隐患要及时督促其整改，并监督企业制定完善各种安全管理制度，建立安全责任制，并督促大型商业企业建立火灾事故应急救援预案。
(十五)卫生行政主管部门要加强食品卫生安全的管理，要严格按照国家的有关规定认真对肉类及其他食品的检疫和卫生检查，严防食品卫生安全事故的发生。
(十六)旅游行政主管部门要加强对各旅游风景区安全工作的监督检查，制定各项安全规章制度，对各类不安全隐患，采取有效措施，进行消除，确保游客的有序流动和生命安全。
(十七)乡镇企业行政主管部门要按照国家和省上有关规定，强化对乡镇企业的安全生产监督管理工作，督促其建立完善的安全生产制度，并定期进行检查，督促企业对事故隐患进行及时整改。
(十八)粮食行政主管部门要加强对所属企业的安全生产管理。特别对粮库要督促企业建立完善的安全管理制度，定期对消防设施进行维护和检查。确保粮食的储存、加工、销售等环节不出安全问题。
(十九)非国有经济行政主管部门要采取切实有效措施，强化非国有企业安全生产管理，督促其建立完善的安全生产的规章制度，建立安全生产普查档案，定期开展安全生产检查。
(二十)农机行政部门要加强农用机械的安全管理，加强对驾驶员的安全培训、考核发证工作，特别要加大对农用机动运输车辆的管理力度，采取有效措施整顿治理农用运输车辆带病运行、无牌、无证、无照、私自改装和违章载客等违章现象，减少农机事故的发生。
(二十一)工商行政主管部门要严格按国家有关规定进行证照审批、登记注册，对符合安全生产条件，具备相应资质的方可发照，并对其注册行为进行监督。要根据有关部门的通知，及时变更和吊销不符合国家有关安全规定的企业的营业执照。
(二十二)质量技术监督部门要严格锅炉、压力容器、压力管道及特种设备质量监督工作，对质量不合格的一律不得发放使用许可证；对液化石油气等易燃易爆气体的生产经营单位要加强监督检查，严格按照国家的有关安全标准进行生产、运输、储存、销售，对存在安全隐患的要会同有关部门进行整顿，及时消除隐患，确保安全。
(二十三)民政行政主管部门要加强对社区安全的宣传教育及综合治理，及时消除安全隐患，严防各类事故的发生。
(二十四)气象、电力、石油、邮政、电信等行业，要严格按照国家有关法律、法规、规程及标准，做好本行业、本部门的安全生产工作。
气象部门要及时预报具有重大自然灾害性的天气情况，并加强各部门各单位的防雷、防静电设施的安全管理工作；电力运营企业要加强电力设备、设施的维护，确保电力设备设施的正常运行，强化安全责任，严格操作规程；石油公司要加强对油库、加油站收、发、储、销油品等各主要环节的安全管理，切实增强预防重特大火灾和其它事故的能力，强化安全隐患的排查力度并制定应急救援预案；邮政管理部门在做好日常安全管理工作的同时，特别要加强邮件安全管理，避免事故的发生；电信管理部门特别要加强对设备安装施工、防雷、防静电安全管理，防止各类事故发生。
除上述政府部门及有关单位承担安全生产责任外，其他政府部门涉及安全生产的单位也要在自己职责范围内承担相应的责任。
二、考核办法
(一)每年度由市政府与各县(区)政府及市直部门签定《安全生产责任书》，下达安全考核指标，各部门、各县区要各司其职，各负其责，层层分解任务，逐级落实责任。按照谁主管，谁负责的原则，行政第一责任人如工作变动，责任人为自然责任人。
(二)实行“季度自查，年中督察，年终考核”的考核办法。年终考核由市安委会组织，对控制指标、执行情况和开展工作情况进行综合检查，评定复核，提出考核结论意见，报市政府审定。对象在否决期内，取消评优树模、表彰奖励等资格，否决期为一年。具体规定如下：
1、全市安全生产实行目标责任制管理，并进行百分制考核。县区年度得分为全市最后一名，且总分不足80分的，对该县区实行一票否决；年度得分为市直部门最后三名，且总分低于80分的，对单位实行一票否决。



2、市公安交管、农机部门全年发生的事故起数、死亡人数、受伤人数及直接经济损失等四项指标较上年全年增长幅度均超过5％或其中一项超过30％以上的，对公安交管、农机管理部门实行一票否决。
3、除公安交管、农机部门外的市级其他行业主管部门及中央、省驻市各部门单位，在管辖范围内年发生2起严重事故(死亡1至2人或直接经济损失在10万元以上30万元以下)或1起重大事故的，对该部门及单位实行一票否决。
4、由市政府行使一票否决权。对县区政府、市直部门行使否决，由市安委会办公室按照年度考核情况报市政府批准，市政府有关部门负责实施。
三、考核时间
(一)考核时间：每年1月1日至12月31日。
(二)各县区政府，市政府有关部门要在次年1月15日前，将年变控制指标执行情况和工作情况的自检报告报市安委会办公室。
(三)本办法自2003年1月1日起施行。